(Português do Brasil) Fusões e Aquisições podem mudar o futuro da sua empresa

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Publicado em 15/12/2020

Já tratamos no blog como a Covid-19 reaqueceu os processos de fusões e aquisições no país, e aqui traremos as vantagens deste processo para o futuro das empresas brasileiras com novos dados do mercado.

Mas, afinal, o que é Fusão e Aquisição?

O termo Fusão & Aquisição vem do inglês Mergers and Acquisitions (M&A). Inicialmente conhecido no mundo de grandes corporações, a sigla hoje está no vocabulário de pequenas e médias empresas, bem como no das startups, as quais têm usado estratégias de Fusões e Aquisições visando alavancar seus negócios e consolidar-se no mercado.

Inclusive, segundo dados da Distrito, foram realizadas 100 aquisições de startups brasileiras entre janeiro e setembro de 2020, superando os anos de 2018, com 27 transações, e 2019, com 63. Nesse cenário, também foram registrados 322 aportes financeiros para as startups brasileiras, com um volume total de US$ 2,2 bilhões (R$ 11,5 bilhões).

Com isso, percebe-se uma grande aposta na área de Fusões & Aquisições com o objetivo de unir forças, visando um resultado que ultrapasse a simples soma de duas operações. Mas, para isso, é necessário planejamento e conhecimento de legislações específicas deste processo.

Processo de Fusões e Aquisições

Segundo a Lei 6.404/1976: “fusões são operações nas quais se unem duas ou mais sociedades para formar uma sociedade nova, que lhes sucederá em todos os direitos e obrigações”. Ou seja, duas ou mais empresas se unem para formar uma sociedade, legalmente separada e distinta das anteriores.

Já nas aquisições, uma empresa adquire a outra, mantendo sua identidade jurídica inicial, contraindo direitos e obrigações para a adquirida.

Vantagens das fusões e aquisições

A maioria das empresas que optam por processos de Fusão e Aquisição buscam expandir seus negócios com maior facilidade. Durante a pandemia, pode-se constatar que muitos negócios em crise encontraram nesse processo a única saída para manter a empresa saudável financeiramente e operacionalmente. No caso de startups, pequenas e médias empresas, o processo é uma opção que pretende alavancar os negócios e a consolidação no mercado.

Redução de riscos e custos, melhores condições de produção, aumento na capacidade de inovação, otimização de processos e redução da concorrência são algumas outras vantagens desta operação. Entre os riscos, estão a perda de força de marca, posicionamentos e cultura corporativa conflituosos, demissões e resistência de colaboradores.

Os riscos podem ser mitigados com um planejamento minucioso. A seguir, traçam-se brevemente 3 passos para a preparação de uma empresa para operações de M&A.

3 passos para Fusões e Aquisições

1) Pesquisa de mercado

Sugere-se, inicialmente, a realização de uma avaliação da própria empresa para definir pontos fortes e fracos do negócio. Avalie também o mercado e entenda quais as principais tendências para o futuro. Com base nessa pesquisa, defina se é melhor vender a empresa, vender parte da empresa ou buscar um parceiro (target) para fusão. A partir daí, busque por parceiros, seja para compra, venda ou fusão.

2) Conhecimento dos negócios envolvidos no processo

Depois da escolha dos parceiros, é necessária a realização do Valuation, ou seja, entender quanto valem as empresas envolvidas no processo de Fusão e Aquisição. Nesta análise, também são estudadas a saúde financeira das empresas, perspectivas de crescimento, ambiente corporativo, entre outros pontos.

Com os valores ajustados, são feitas as propostas para a negociação seguidas de uma Due Dilligence – uma auditoria completa de todas as áreas da empresa que será incorporada/fundida, tais como áreas jurídica, contábil, tributária, comercial, entre outras. A partir deste resultado, busca-se a comprovação dos dados informados na negociação e análise de eventuais riscos que podem ser trazidos pela operação para, então, caso tais resultados forem satisfatórios, haja o prosseguimento da operação.

3) Desenvolvimento do plano de execução

Em meio ao processo de M&A é preciso ter uma equipe responsável pelo plano de execução para elaboração de documentos inerentes a este processo para segurança jurídica das partes envolvidas, como o MOU (Memorandum of Understanding), ou Memorando de Entendimentos, um contrato preliminar elaborado antes do início da operação para alinhar as intenções das partes na transação, bem como um Acordo de Confidencialidade, garantindo o sigilo das empresas envolvidas e, por fim, o contrato definitivo.

A Rebelo Gloger Advogados Associados possui uma vasta experiência em Fusões e Aquisições. Nossa atuação engloba também todas as fases anteriores ao M&A, identificando e buscando alvos para aquisições, realizando mapeamento de mercado e estabelecendo contato com potenciais targets em aquisição. Estamos à disposição para atender você e sua empresa e analisar conjuntamente o melhor caminho a ser seguido.

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